Paperstreet | Inteligencija - vrijeme, raznolikost i nestabilnost povratka

Što se dogodi kada stavite 2% Bitcoina u tradicionalni portfelj?

Kada su u pitanju ulaganja u mirovinu, Amerikanci zaostaju.

Prema Studiji planiranja i napretka Northwestern Mutual za 2018., koja je istraživala 2.003 odrasle osobe, 78 posto Amerikanaca kaže da su „izuzetno“ ili „pomalo“ zabrinuti za to što nemaju dovoljno novca za mirovinu. Još 66 posto smatra da će nadmašiti svoju mirovinsku štednju. Još više zabrinjava to što je 21% ispitanika izjavilo da nisu ništa uštedjeli.

Drugo izvješće Instituta za ekonomsku politiku (EPI), koristeći podatke iz 2013. godine, razmatralo je srednju i srednju mirovinsku štednju obitelji radno sposobnih osoba, koju definira kao one s primateljima plaća između 32 i 61 godine. Srednja mirovina za ove obitelji iznosi 95 776 dolara u 2013. godini. Medijan, koji je obično bolja mjera, je samo 5000 USD.

Hipotetička investicija od 100.000 USD povećala se za preko 514.000 USD u deset godina nasuprot povećanju za 175.000 USD za dionice / obveznice ... sve ulaganjem samo 2% u Bitcoin.

S obzirom na to da mnogi stručnjaci prognoziraju da će 10-godišnje tržište bikova u javnim zalihama uskoro završiti, prilika za investitore da započnu svoje gnijezdo jaja izgleda u sljedećih pet godina malo vjerojatna.

Međutim, u posljednjem desetljeću, pojava digitalnih sredstava ili kripto valuta možda stvara takvu priliku.

Jeste li se ikad zapitali kakav bi utjecaj stavljanja 2% vašeg ukupnog portfelja ulaganja u Bitcoin moglo imati na povrat i nestabilnost s vremenom?

2% samo po sebi nije dovoljno za uništavanje nečijeg gnijezda. Najgora scenarija, ako se izgubi cjelokupna investicija, ulagač i dalje ima 98% onoga što započne. S obzirom na nisku povezanost Bitcoina s dionicama i obveznicama, moguće je da će se gubitak od 2% nadoknaditi dobiti u ostalim kategorijama imovine.

S druge strane, podaci pokazuju da 2% ulaganja u Bitcoin mogu potencijalno imati ogromne pozitivne učinke na portfelj.

U gornjoj tablici ^ prikazan je prosječni godišnji ukupni povrat dionica i obveznica od 1978. do 2018. Ako niste upoznati s "ukupnim prinosom", to je% povećanje / smanjenje vrijednosti imovine + dividende / kamate ostvarene od ta imovina u jednoj godini. Na primjer, dionice koje porastu za 5% u godini I izdaju 2% dividende te godine imale bi ukupni povrat od 7%.

Kao što vidite, ukupni povrat zaliha (S&P500) bio je prilično zdravih 11,7% godišnje. Obveznice su nešto niže na 7,2%, što je i razumljivo s obzirom da ulagači očekuju niže prinose kad preuzmu niži rizik.

Unatoč strašnoj godini Bitcoin (-73%), dionice (-4%) i obveznice (0%) su u 2018. godini, portfelj 70/30 w / 2% u Bitcoin-u ostvario ukupno samo 4%.

Portfelj 70/30 predstavlja raznovrstan portfelj u koji investitor stavi 70% svoje imovine u dionice i 30% u obveznice. To omogućuje ulagaču da iskoristi veći povrat, a da ne preuzima znatno veći rizik.

Napokon, dodali smo portfelj 70/30 u koji je 2% imovine uloženo u Bitcoin (68,6% dionica, 19,4% obveznica i 2,0% Bitcoin). Unatoč volatilnosti Bitcoin-a, ulaganjem samo 2%, investitor je gotovo udvostručio njihov godišnji prosječni povrat.

Investicija od 100.000 USD porasla je za preko 514.000 USD u deset godina nasuprot povećanju za 175.000 USD za dionice / obveznice ... sve ulaganjem samo 2% u Bitcoin.

Što je sa volatilnošću Bitcoina? Neće li to uništiti moj portfelj?

Ovaj grafikon prikazuje povijesne prinose pomoću razdoblja držanja za dionice i obveznice, koje se godišnje uravnotežuju, u različitim vremenskim horizontima. Trake pokazuju najveći i najniži povrat koji ste mogli dobiti tijekom svakog vremenskog razdoblja (jednogodišnja, dvogodišnja kotrljanja, 5-godišnja valjanja i 10-godišnja valjanja).

To znači da od 1977. Niti jedan ulagač koji drži dionice nikada nije izgubio više od 37% u jednoj godini, pod pretpostavkom da su posjedovali S&P500.

Uz to, od 1977. Niti jedan investitor nikada nije zaradio manje od 2% godišnje držeći obveznice najmanje pet godina, pod pretpostavkom da se godišnje rebalansiraju.

Sada procijenimo iste mjerne podatke za portfelj 70/30.

Kao što vidite, portfelj 70/30 nije ni približno tako nestabilan kao zalihe. Vrhovi nisu toliko visoki. Isto tako niže nizi. U stvari, od 1977. godine, niti jedan investitor s portfeljem 70/30 nikada nije izgubio niti jedan od vrijednosti svojih portfelja tijekom petogodišnjeg razdoblja, pretpostavljajući godišnje uravnoteženje.

Iako su obveznice poslovale izuzetno dobro tijekom 20-ih godina od mjehurića kamatnih stopa 1980-ih, većina stručnjaka očekuje da će njihov učinak biti znatno niži tijekom sljedećih deset godina nego što je prikazano na ovoj karti.

Zbog toga mnogi investitori biraju portfelj 70/30 ili sličan. Ostvarujete velik povrat povrata dionica bez veće volatilnosti.

Za kraj, pogledajmo što se događa kada u portfelj 70/30 dodamo 2% Bitcoina ...

Brojevi govore sami za sebe. Iako još uvijek nema dovoljno podataka koji bi mogli pokazati desetogodišnje rezultate, 5-godišnji rezultati se kreću od najnižih 9% godišnje (53% ukupnog rasta) do 31% godišnje (ukupan rast od 285%).

Unatoč groznoj godini Bitcoin (-73%) i slabe zalihe godine (-4%) i obveznice (0%) imali su 2018. godinu, 70/30 portfelj w / 2% u Bitcoin-u ostvario je samo pad od 6%.

Unapređenje od jedne i dvije godine je ogromno, a portfelj je u 2013. ostvario 134% dobiti.

Sažetak

Jasno je da uključivanje malog dijela Bitcoina u nečiji portfelj može imati značajne koristi. Međutim, to je još uvijek vrlo nova klasa imovine i, prema nekim istraživanjima, povezanost između Bitcoina i dionica raste.

Ulagači koji su zainteresirani za ulaganje u Bitcoin trebaju se posavjetovati s profesionalnim financijskim savjetnikom. Uz to, ulagači koji ulažu u Bitcoin i bilo koju drugu digitalnu imovinu trebaju razumjeti da su oni vrlo volatilni i ulaganja mogu rezultirati potpunim gubitkom glavnice.

Ulagači bi također trebali razumjeti da prošli prinosi ne mogu predvidjeti buduće rezultate.

Izvor: Barclays, Bloomberg, FactSet, Federal Reserve, Robert Shiller, Strategas / Ibbotson, J. P. Morgan Asset Management, Coinmarketcap, Morningstar.

Prikazani povrati se temelje na povratima kalendarske godine od 1977 do 2018. Dionice predstavljaju ukupni povrat S&P 500. Obveznice predstavljaju Bloomberg Barclays američki agregatni indeks ukupnog povrata obveznica.

Rast od 100 000 USD temelji se na prosječnom godišnjem ukupnom dohotku dionica i obveznica od 1977–2018. I Bitcoin godišnjem prosječnom godišnjem povratu od 2011–2018.

Paperstreet | Inteligencija - Podaci na dan 31. prosinca 2018. godine.

Dave Younts je serija br. 7/66, registriran financijski savjetnik FINRA i opširno je proučavao financije i ulaganja na Fuqua Business School Sveučilišta Duke, dok je završio MBA. Registriran je u FINRA-u od 2013. godine. Služi kao glavni direktor za usklađenost tvrtke Paperstreet. U vrijeme pisanja ovog pisma, Dave Younts je posjedovao Bitcoin u svom portfelju. Prije toga bio je financijski savjetnik u tvrtki Stifel Financial Corp., a upravljao je s preko 300 milijuna dolara istražne imovine kao dio malog tima u Charlotteu, NC.