Pranje trgovanja na burzama: problem i kako ga lako otkriti

CGEX istraživanje

Analitičar istraživanja: Dan Kong CAIA, Tony Kim
E-mail: research@coinone.co.kr
Datum: 04. 12. 2018

Pogledajte cjelovito izvješće (engleski; 12 stranica)

Jednostavan mehanizam samoobrane ulagača od manipulacije tržištem

Odbacivanje Bitcoina ETF-a SEC je očit ishod. Danas ćemo pogledati jednu od glavnih prepreka: trgovinu pranjem, za koju BTI (Blockchain Transparency Institute) smatra da čini 60% + ukupne količine. Uzroci za to mogu uključivati ​​loše modelirane ekonomike razmjene žetona, popuste provizija i zlonamjerne tržišne manipulacije. No bez obzira na razlog, predlažemo jednostavnu metodu za otkrivanje moguće trgovine pranja na burzama. Tehnike trgovanja pranjem razvijat će se bez regulacije. Pa ipak, svakodnevni ulagač za sada može koristiti ovaj alat kao svoju prvu liniju obrane za optimalan izbor razmjene. Ograničenja u ovom pristupu uključuju: 1) ne identificira točno tijelo koje obavlja usluge pranja i 2) uključeni su uzorci i mnoge druge platforme mogu imati problema.

Što je pranje trgovanja i kako se to radi

Trgovanje pranjem postupak je u kojem trgovac ili više trgovačkih spona naduvava obim trgovanja izvršavajući trgovine bez efektivne promjene vlasništva podnošenjem naloga za kupovinu i prodaju za isti iznos imovine po identičnoj cijeni. Pranje posla na burzama naizgled slijedi ove korake: 1) pričekajte da se širi širi, 2) izvršava narudžbe po kvačici (cijeni) u kojoj ne postoji postojeći poredak, i 3) zaustavi kada se širenje pooštri jer pogrešni ulagači prave stvarne naloge. To omogućava trgovcima pranjem da krivotvore velike količine bez obzira na pravu veličinu narudžbe. Proces se ponavlja beskonačno na razmjeni ili kriptovalutama s ograničenim stvarnim volumenom.

Trgovanje pranjem koristi se za manipuliranje cijenama i neizravno plaćanje za upitne akcije

Dva su osnovna razloga zbog čega je prodaja pranja zabranjena na tradicionalnim tržištima. Prvo, on zavodi investitore da sudjeluju u trgovanju krivotvorenjem velikih količina. Ovo stvara idealno okruženje za tržišnu manipulaciju, uključujući scenarije crpanja i odlaganja. Drugo, može se koristiti kao metoda za neizravno nadoknađivanje brokera za upitne radnje. Ključni primjer je skandal s Liborom koji je uključivao globalne institucije kao što su Barclays, UBS, Citibank, JPMorgan itd. Usprkos važnosti Libora u sustavu, neke su banke neizravno plaćale jedna drugu stvarajući provizije trgovanjem pranjem zauzvrat za sudjelovanje u skandalu.

Četiri crvene zastave kojima se može uočiti moguća trgovina pranja

Pod trenutnim regulatornim vakuumom, važni su i pristupi odozdo prema tijelima poput BTI ili analitičara poput Sylvain Ribesa. No, ipak pružamo mnogo lakši način da uočite moguće aktivnosti pranja na burzama nadgledanjem za četiri crvene zastave: 1) ponavljanje transakcija istog volumena i cijene; ​​2) veliki broj naloga izvršenih tijekom sati u kojima je većina korisnika vjerojatno izvan mreže ta vremenska zona, 3) kontinuirano trgovanje značajno veće u odnosu na veličinu knjige naloga, 4) ograničena volatilnost cijena unatoč naizgled visokoj likvidnosti. Koristeći ovaj jednostavan test, čak će i svakodnevni maloprodajni investitor moći prepoznati moguće trgovanje pranjem u roku od nekoliko minuta i izvršiti optimalan izbor platforme razmjene.

Pogledajte cjelovito izvješće (engleski; 12 stranica)

DISCLAIMER | Coinone ne preuzima nikakvu odgovornost za bilo kakvo ulaganje izvršeno u skladu sa sadržajem ovog izvještaja.
Sva mišljenja izražena u ovom izvješću osobno su mišljenje autora i data su bez vanjskog utjecaja ili uplitanja. Pod, ispod
u svim okolnostima, ovo se izvješće ne može usvojiti kao pravni dokaz rezultata ulaganja. Autorska prava na ovom izvješću pripadaju Coinoneu. Ni
ovaj se dokument, niti bilo koja njegova kopija, može uzeti ili unajmiti ili redistribuirati, izravno ili neizravno, bez prethodnog pismenog odobrenja Coinonea.

Kliknite Slika za odlazak na CGEX.com